قبل از شروع، این رو بدونید که همهچی بر میگرده به عمق نقدینگی. مهمترین مؤلفه بازار کریپتو عمق نقدینگی پروژههاست. یه قانون نانوشته هست که شرکتها و پروژهها توسط رقبا ازبین نمیرن بلکه تصمیمات اشتباه خودشونه که نابودشون میکنه. یه زمان DYDX با فاصله بهترین پرپ بازار بود و الان حتی تو ۱۰تای اول هم نیست، نه از لحاظ نقدینگی نه تکنولوژی نه کاربر حرفی دیگه برا گفتن نداره. تقریبا میشه گفت هایپرلیکویید بیرقیب شده تو این زمینه و فکر هم نمیکنم تا وقتی که خودشون خراب نکنن هیچ اوردربوک سنتیای بتونه رقیبش باشه. درواقع، تمام این پراپهایی که دارن لانچ میشن هیچ شانسی برای رقابت باهاش ندارن و انگار دارن چرخ رو از نو اختراع میکنن. تنها پروژههایی که بهنظرم میتونن در بلندمدت با هایپرلیکویید بالا بیان رقباش نیستن بلکه پروژههایی هستن که از نقدینگی خود هایپرلیکویید به نفع خودشون استفاده میکنن.
در حال حاضر، مسخرهترین چیز ساخت پروژهی اوردربوک هست چون پروژه باید لیکوییدیتی رو از صفر برای توکنها قابل معامله ایجاد کنه و برای این کار، به کلی مارکت میکر نیاز داره. حالا شما فرض کنید اوضاع خود بازار کریپتو اصلا جالب نیست و نقدینگی جدیدی وارد نمیشه بهش و پروژههای بزرگ هم از قبل نقدینگی رو به سمت خودشون بردن مث همین هایپرلیکویید. خب پس یه پروژه جدید چطور میتونه رقابت بکنه با پروژهای مث هایپرلیکویید؟ عمالا نشدنیه! حتی خود هایپر لیکویید هم ممکنه رو یه سری توکنها عمق نقدینگی نداشته باشه چه برسه پروژههای جدید. مگر اینکه یه پروژهای بیاد با اینوستورهای بهشدت خفن و جذب سرمایه چند صد میلیون دلاری و باج دادن به مارکت میکرها و… بهخاطر همینه میگم راهکار مقابله یا رقابت نیست بلکه همکاری کردنه.
فارم کردن پوینتهای Variational به دلیل پشتوانه مالی فوقالعاده قوی و سرمایهگذاران سطح یک (Tier-1)، پتانسیل سودآوری بسیار بالایی دارد. توزیع بیش از ۷ میلیون دلار پاداش معاملاتی تا اینجای کار نشان میدهد که تیم پروژه ترسی از خرج کردن سرمایه برای جذب کاربر ندارد
پروژههای RFQ میتونن نسل بعدی پرتپچوال دکسها باشن؛ این پروژهها بهجای اینکه به مارکت میکر و نقدینگی نیاز داشته باشن خودشون تو نقش مارکت میکر قرار میگیرن و تقریبا یه اگریگیتور (جمعکننده) نقدینگی هستن. فرض کن میخوای سهام تسلا (TSLA) رو با لوریج ۲۰ برابری ترید کنی. تو Hyperliquid ممکنه عمق بازار کم باشه و اسلیپیج بگیری، ولی تو یه پروژه RFQ راحت و با قیمت خوب معامله میکنی چون از همه جا لیکوییدتی رو جمع کرده. درواقع، نقدینگی رو میتونه از بایننس، بایننس فیوچرز، صرافیهای دیگه مث خود هایپرلیکویید و حتی بانکهای سنتی میتونه جمع کنه. تصور کن یه سوپرمارکت جدید اومده که:
همه اجناس معروف دنیا رو به تعداد زیاد تو انبار موجود داره
قیمتهاش هم رقابتیه و مجودیش به این زودیها تموم نمیشه این درواقع شد تعریف پروژههای RFQ که بهنظرم در ادامه بازار خیلی کاربردی خواهند بود. معروفترینشون هم در حال حاضر صرافی Variational هست.
- سرمایهگذاری سنگین ۵۰ میلیون دلاری گروهی از غولهای خطرپذیر مثل Dragonfly Capital ، Bain Capital Crypto ، و Coinbase Ventures